لا يمكن تأجيل التنمية: تعاون بريكس في مجال التمويل الدولي

يركز تعاون بريكس في مجال التمويل على ثلاثة مجالات: إصلاح المؤسسات المالية الدولية ، وزيادة الاستثمارات المتبادلة ، بما في ذلك الاستثمارات المستدامة ، وإنشاء البنية التحتية للتسويات الدولية. الجزء الأول إعلاني إلى حد ما ، لأن دول البريكس ليس لديها موقف واحد بشأن صيغة الحصص في صندوق النقد الدولي والبنك الدولي. ومع ذلك ، يتفق الجميع على الحاجة إلى مراجعة الحصص بانتظام وفقا للوضع الحالي في الاقتصاد العالمي. في إعلان ريو 2025 ، تم تخصيص ما يصل إلى ثلاث نقاط للحاجة إلى إصلاح مؤسسات بريتون وودز - واحدة عامة ، مكرسة للنظام ككل ، ومنفصلة لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي. 

يجري العمل بنشاط في المجال الثاني ، بما في ذلك في إطار مجلس أعمال بريكس. وتشمل النجاحات إنشاء بنك تنمية جديد في عام 2014 ، وتشمل المجالات التي تتطلب جهودا إضافية إنشاء وكالة تصنيف بريكس ، التي كانت قيد المناقشة منذ عام 2015. واحدة من الاتجاهات الهامة هي "استراتيجية الشراكة الاقتصادية بريكس". هذا العام ، انتهت الوثيقة حتى عام 2025 ومن المتوقع الاتفاق على استراتيجية جديدة ، مع مراعاة مشاركة الدول الأعضاء الجديدة. بالإضافة إلى ذلك ، تم اقتراح منصة الاستثمار في بريكس العام الماضي. تذكر الفقرة 47 من إعلان هذا العام مبادرة روسيا لعام 2024 لإنشاء منصة استثمار بريكس. يتضمن المحتوى المحتمل للمنصة مبادرة الضمانات المتعددة الأطراف لبريكس ، المنصوص عليها في إعلان ريو ، لأن الضمانات تهدف إلى جذب الاستثمار الخاص عن طريق الحد من مخاطر المشروع لمستثمر خاص. وكثيرا ما تستخدم المصارف الإنمائية الوطنية والمتعددة الأطراف هذه الأداة. على سبيل المثال ، اعتبارا من نهاية عام 2024 ، قدم بنك التنمية الروسي ، فينشيكونومبانك ، ضمانات وضمانات تزيد قيمتها عن 1.6 تريليون روبل. يمكن لبنك التنمية الجديد متعدد الأطراف في بريكس تقديم ضمانات رسمية لمشاريع الدول الأعضاء ، ولكن حتى الآن لم يتم استخدام هذه الأداة.

في المجال الثالث ، كان النشاط نشطا بشكل خاص منذ عام 2022 ، على الرغم من ظهور زيادة في التسويات بالعملات الوطنية في البيانات والإعلانات المشتركة منذ عام 2010. كان هذا أحد الموضوعات الرئيسية للرئاسة الروسية العام الماضي والرئاسة البرازيلية هذا العام. هناك العديد من مجالات التعاون في هذا المجال: أولا ، تعزيز دور بنك التنمية الجديد في استخدام العملات الوطنية. وقد لوحظ هذا الاتجاه بشكل منفصل في إعلان ريو ، وبالفعل ، من بداية عام 2024 إلى يونيو 2025 ، ارتفعت حصة قروض البنك الوطني الوطني الممنوحة بالعملات الوطنية للدول الأعضاء من 20.3 ٪ إلى 24.2٪. حدد البنك هدفا لزيادة حصة هذه القروض إلى 30 ٪ بحلول نهاية عام 2026.

خط آخر للعمل في المجال الثالث هو تنسيق صندوق السندات بالعملة الوطنية ، والذي تم دعمه من قبل جميع دول البريكس -5 في عام 2017 وانعكس في إعلان شيامن. في الوقت الحالي ، التقدم محدود للغاية ، ولم يتم الاتفاق على هيكل الصندوق (أي صيغة تخصيص أسهم سندات كل بلد في الصندوق). ومع ذلك ، فإن تشكيل صندوق السندات السيادية لبريكس هو بالضبط الذي سيخلق أداة متنوعة ذات عوائد جذابة للمستثمرين المحليين والأجانب على حد سواء. يمكن أن يؤدي إنشاء مثل هذه الآلية إلى زيادة كبيرة في معدل دوران العملات الوطنية ، مما سيزيد من سيولتها ويقلل من التقلبات ويجعل العملات الوطنية أكثر جاذبية للتسويات الدولية. في الوقت نفسه ، يمكن تحقيق التأثير حتى لو كانت حصة كبيرة تنتمي إلى سندات دولة واحدة فقط. وهذا بدوره سيبسط التسويات الثنائية المحتملة دون استخدام العملات الوسيطة.

خط العمل الثالث ، الذي انعكس حتى الآن فقط في المناقشات ، هو مبادرة الدفع عبر الحدود لبريكس. في العام الماضي ، تم تقديم "تقرير تحسين النظام النقدي والمالي الدولي" تحت الرئاسة الروسية ، وفي عام 2025 ، ناقش الفريق العامل المعني بالحسابات الجوانب المختلفة المعروضة فيه.  على وجه الخصوص ، من خلال رؤساء البنوك المركزية ، تم جمع تفضيلات أعضاء المجموعة فيما يتعلق بالمدفوعات عبر الحدود وعرضها في "التقرير الفني: نظام الدفع عبر الحدود البريكس".

السطر الرابع ، الذي لم ينعكس بعد في إعلانات بريكس ، هو تطوير البنية التحتية لاستخدام العملات الرقمية للبنك المركزي. حاليا ، تمر جميع دول البريكس -5 بمراحل مختلفة من إطلاق سوق الأوراق المالية المركزي ، من الإعلان عن الخطط (جنوب إفريقيا) إلى مرحلة البيع بالتجزئة للتنفيذ التجريبي (الهند والصين). يمكن استخدام العملات الرقمية في جميع المجالات المذكورة أعلاه ، ولكن إمكاناتها مهمة بشكل خاص في سياق منصة التسوية الدولية.

وبالتالي ، يتم تنفيذ الأنشطة إلى حد ما في جميع المجالات الثلاثة ، وعلى الرغم من أنها لم تحقق جميعها نتائج واضحة حتى الآن ، فإن الرؤية طويلة المدى للنظام المالي الدولي بين دول البريكس تقترب مع كل قمة.

يعكس هذا النص الرأي الشخصي للمؤلفين ، والذي قد لا يتطابق مع موقف مجلس خبراء بريكس وروسيا.