کاهش دلار در برکس: جاه طلبی استراتژیک یا تدریجی عملی؟

مقدمه

مسئله کاهش دلار یکی از مکان های مرکزی در بحث های مدرن در مورد همکاری اقتصادی بین کشورهای برکس را اشغال می کند. با افزایش نقش انجمن در حاکمیت جهانی ، علاقه به طور طبیعی در این سوال افزایش می یابد که تا چه حد BRICS قادر به کاهش وابستگی به دلار آمریکا در زمینه های تجارت بین المللی ، امور مالی توسعه و شهرک های مرزی است. در عین حال ، بخش قابل توجهی از گفتمان عمومی با سستی اصطلاحی مشخص می شود: کاهش دلار اغلب به عنوان رها شدن اجتناب ناپذیر و قریب الوقوع دلار به عنوان ارز ذخیره اصلی جهان تفسیر می شود. با این حال ، تجزیه و تحلیل اسناد رسمی BRICS نشان می دهد که یک موقعیت محدود تر ، تاکید بر گسترش تدریجی استفاده از ارزهای ملی در معاملات تجاری و مالی متقابل ، بهبود سازگاری سیستم های پرداخت و توسعه ابزارهای مالی برای به حداقل رساندن خطرات ارز.

این تمایز از اهمیت اساسی برخوردار است. در اسناد رسمی انجمن ، کاهش دلار به عنوان یک شکاف شدید با معماری تاسیس شده بین المللی تفسیر نمی شود پولی و مالی روابط. برعکس ، در چارچوب یک دستور کار گسترده تر با هدف تقویت پایداری مالی ، تحول نهادی و شکل گیری یک مدل جامع تر از حاکمیت اقتصادی جهانی در نظر گرفته می شود. در سال 2026 ، با انتقال ریاست جمهوری به هند ، اولویت های BRICS توسط دسته های "پایداری ، نوآوری ، همکاری و توسعه پایدار" تعریف می شود ، در حالی که پایداری اقتصادی ، توسعه مالی و بهینه سازی رویه های تجاری به عنوان زمینه های کلیدی فعالیت ظاهر می شود.

این مقاله پایان نامه ای را اثبات می کند که بر اساس آن توصیه می شود که کاهش دلار در چارچوب BRICS را نه به عنوان تلاش برای اخراج فوری دلار از عرصه جهانی ، بلکه به عنوان یک استراتژی تدریجی عملی ، یعنی توسعه تدریجی و تکاملی در نظر بگیرید. این انجمن به طور مداوم استفاده از ارزهای ملی را افزایش می دهد ، زیرساخت های مالی و پرداخت را تقویت می کند و توانایی های نهادی ساختارهایی مانند بانک توسعه جدید (NDB) را گسترش می دهد. به این معنا ، برکس هنوز نظم جهانی جدیدی را بدون دلار تشکیل نمی دهد ، اما فضای عملیاتی را برای شرکت کنندگان و شرکای خود ایجاد می کند که با وابستگی کمتر به دلار مشخص می شود.

 

De-dollarization واقعا چیست؟

برای تجزیه و تحلیل صحیح مشکل ، به نظر می رسد لازم است محتوای مفهوم "کاهش دلار" در رابطه با عمل روابط اقتصادی بین المللی روشن شود. این اصطلاح شامل چندین فرآیند مرتبط اما از نظر کیفی متفاوت است. اول ، کاهش دلار ممکن است به معنای انتقال به تسویه حساب در ارزهای ملی در تجارت دوجانبه و چندجانبه باشد ، که در آن معاملات واردات و صادرات بدون استفاده از دلار آمریکا به عنوان یک ارز واسطه پرداخت و صورتحساب می شود. دوم ، ما می توانیم در مورد تامین مالی در ارزهای ملی صحبت کنیم ، زمانی که صندوق های اعتباری ، وام های اوراق قرضه و تامین مالی زیرساخت ها نه به دلار ، بلکه در واحدهای پولی محلی تعیین می شوند. سوم ، این اصطلاح برای تحولات نهادی و زیربنایی قابل استفاده است — ایجاد سیستم های پرداخت ، مکانیسم های پاکسازی و سیستم های تسویه حساب که وابستگی به کانال های سنتی دلار محور را کاهش می دهد. در نهایت ، ارزش چهارم ، به طور قابل توجهی "بلندپروازانه" به معنای کاهش دلار ذخایر است ، یعنی کاهش قابل توجهی در سهم دلار آمریکا در ساختار دارایی های ذخیره بانک های مرکزی.

اشکال ذکر شده کاهش دلار از نظر امکان سنجی عملی نابرابر هستند. کشورهای برکس در سه حوزه اول بیشترین پیشرفت را دارند. بیانیه های رسمی انجمن به طور مداوم بر وظیفه "توسعه استفاده از ارزهای ملی در معاملات تجاری و مالی" و همچنین توسعه ابزارهای پرداخت مناسب ، سیستم عامل ها و مکانیسم های پاکسازی تاکید می کند. در عین حال ، هیچ بیانیه ای در اسناد BRICS وجود ندارد که انجمن در آستانه جابجایی دلار از موقعیت ارز ذخیره جهانی غالب است. این تمایز دارای اهمیت تحلیلی قابل توجهی است ، زیرا گسترش عملی استفاده از ارزهای ملی یک کار بسیار واقع بینانه تر از تحول سیستم ذخیره جهانی است.

 

چرا برکس به دنبال کاهش وابستگی به دلار است

علاقه کشورهای برکس به کاهش دلار در درجه اول توسط ملاحظات عملی به جای نمادهای سیاسی هدایت می شود. ریسک ارز یکی از عوامل کلیدی است. در مواردی که اجرای پروژه ها ، عملیات تجاری یا وام های دولتی به دلار آمریکا تعیین می شود و پایه درآمد در پول ملی تشکیل می شود ، دولت ها و ساختارهای شرکتی در معرض شوک های کاهش ارزش و افزایش هزینه خدمات بدهی هستند. این مشکل به طور مستقیم در استراتژی بانک توسعه جدید منعکس شده است: وام دادن به ارزهای ملی به عنوان ابزاری در نظر گرفته می شود که به وام گیرندگان اجازه می دهد تا خطرات ارز را کاهش دهند و وابستگی به بازارهای گران قیمت مبادله ارز را کاهش دهند. گزارش سالانه NBR علاوه بر این اشاره می کند که دسترسی به منابع اعتباری در ارز محلی و استفاده از مبادلات ارز به حذف عدم تعادل جریان نقدی و کاهش هزینه های پوشش کمک می کند.

دومین انگیزه مهم تمایل به ثبات مالی و استقلال سیاسی است. کشورهای برکس به طور مداوم از تشکیل یک معماری مالی بین المللی جامع تر و نماینده تر حمایت کرده اند. در این زمینه ، انتقال به ارزهای ملی در تجارت و تامین مالی به طور یکپارچه در ابتکارات گسترده تر با هدف کاهش آسیب پذیری ناشی از وابستگی بیش از حد به سیستم های پرداخت خارجی ، شرایط نقدینگی خارجی و واسطه های مالی تاسیس شده قرار می گیرد. در اظهارات رهبران و وزرای کشورهای برکس که در سال 2025 انجام شد ، این ابتکارات در راستای یک پروژه مشترک برای تقویت همکاری بین کشورهای جنوب جهانی و اصلاح معماری حاکمیت جهانی در نظر گرفته شده است.

عامل سوم مربوط به هزینه های بالا و کارایی ناکافی مکانیسم های پرداخت مرزی موجود است. بیانیه مشترک وزرای امور مالی و فرمانداران بانک مرکزی کشورهای برکس در سال 2025 تهیه "گزارش فنی: سیستم پرداخت مرزی برکس" را مثبت ارزیابی کرد و نقش آن را در حمایت از ابتکارات با هدف ارائه "پرداخت های سریع تر ، ارزان تر ، در دسترس تر ، کارآمدتر ، شفاف تر و امن تر" بین اعضای انجمن و کشورهای ثالث مورد توجه قرار داد. این فرمول بندی به وضوح نشان می دهد که کاهش دلار نه تنها بر انتخاب ارز تسویه حساب ، بلکه بر زیرساخت هایی که در آن تجارت و جریان های مالی انجام می شود ، تأثیر می گذارد. 

تسویه معاملات یا جایگزینی ارز ذخیره

ویژگی خطای تحلیلی اساسی بسیاری از بحث ها در مورد کاهش دلار در زمینه برکس ، سردرگمی دو پدیده از نظر کیفی متفاوت است: گسترش عمل تسویه حساب در ارزهای ملی و وظیفه جابجایی دلار از موقعیت ارز ذخیره پیشرو در جهان. این فرآیندها پروژه های اساسا متفاوتی را نشان می دهند. تسویه حساب در ارزهای ملی می تواند به تدریج از طریق توافقات دوجانبه و چندجانبه ، به ویژه در بخش هایی با حجم تجاری قابل توجهی و با پتانسیل توسعه موثر کانال های پرداخت گسترش یابد. این واقعیت تأکید بر ارزهای ملی ، ابزارهای پرداخت و امکان پذیری فنی راه حل های مربوطه در اسناد BRICS را توضیح می دهد.

وظیفه جایگزینی دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهانی غالب یک چالش بی نظیر دشوارتر است. وضعیت ارز ذخیره بر اساس ترکیبی از عوامل است: بازارهای سرمایه عمیق و مایع ، اعتماد بین المللی پایدار ، پیش بینی قانونی ، پایگاه سرمایه گذار قوی و اثرات شبکه قدرتمند. تجزیه و تحلیل اسناد رسمی برکس هیچ دلیلی برای ادعا کردن این که انجمن چنین انتقالی را در آینده نزدیک اجتناب ناپذیر می داند ، ارائه نمی دهد. این اسناد یک استراتژی متفاوت و گام به گام را با هدف افزایش نسبت معاملات که می تواند در خارج از مدار دلار در مناطقی که از نظر تجاری و نهادی توجیه شده است ، انجام شود ، مشخص می کند.

در این زمینه ، مفهوم تدریجی عملی ارزش ویژه ای پیدا می کند. برای تغییر محیط مالی کشورهای عضو برکس ، دستیابی به جابجایی جهانی دلار ضروری نیست. اگر بخش قابل توجهی از معاملات تجاری در ارزهای ملی انجام شود ، بخش قابل توجهی از پروژه های زیربنایی تأمین مالی دریافت می کنند که عدم تعادل ارز را ایجاد نمی کند و سیستم های پرداخت به درجه بالاتری از سازگاری دست می یابند — این به خودی خود به معنای پیشرفت قابل توجهی در جهت کاهش دلار است.

 

نقش بانک توسعه نوین

بانک توسعه جدید نماینده ترین مکانیسم نهادی است که از طریق آن استراتژی کاهش دلار BRICS تجسم مشخصی را پیدا می کند. چارچوب نظارتی NBR به بانک فرصت می دهد تا در مواردی که مناسب به نظر می رسد ، در ارزهای ملی سرمایه گذاری کند. استراتژی کلی بانک برای سال های 2022-2026 به صراحت بیان می کند که تامین مالی در ارزهای محلی یک جزء کلیدی از پیشنهاد ارزش آن است. این استراتژی همچنین مقرر می کند که بانک با در نظر گرفتن شرایط بازار ، الزامات نظارتی و شرایط قیمت گذاری ، تلاش خواهد کرد تا سهم بدهی های مالی خود را به ارزهای ملی کشورهای عضو به 30 درصد در طول چرخه استراتژیک افزایش دهد. گزارش سالانه بانک اهمیت این هدف را تایید می کند و توضیح می دهد که وام دادن در ارزهای محلی و استفاده از مبادلات ارز به کاهش قرار گرفتن در معرض خطرات ارز و نرخ بهره کمک می کند. 

این حداقل به سه دلیل مهم است. اولا ، ساختار تامین مالی با جریان درآمد در داخل کشور تنظیم می شود که به به حداقل رساندن عدم تعادل ارز کمک می کند. ثانیا ، با تحریک تامین مالی در ارزهای محلی ، شرایطی برای توسعه بازارهای سرمایه ملی ایجاد می شود. ثالثا ، BRICS یک موسسه مالی موثر و قابل اعتماد را به دست می آورد که از طریق آن می توان تنوع تدریجی ساختار ارز عملیات را انجام داد. اظهارات رسمی برکس بارها حمایت از نقش بانک را تأیید کرده است ؛ به ویژه ، بیانیه آوریل 2025 توسط وزرای خارجه بر اهمیت "توسعه مداوم تامین مالی در ارزهای ملی و تقویت نوآوری در سرمایه گذاری و ابزارهای مالی" تأکید کرد."

در عین حال ، فعالیت های NBR به وضوح محدودیت های عینی کاهش دلار را نشان می دهد. بانک همچنان در سیستم مالی جهانی فعالیت می کند که در آن تامین مالی دلار ضروری است. بر اساس داده های نمونه کارها پروژه ، بانک بودجه ای به مبلغ 42.9 میلیارد دلار برای 139 پروژه را تأیید کرده است که نشان دهنده مقیاس قابل توجهی از فعالیت است ؛ در عین حال ، مدل مالی متنوع باقی می ماند و تنها بر روی ارزهای ملی متمرکز نیست. این به معنای نتیجه گیری در مورد ورشکستگی پروژه کاهش دلار نیست ، بلکه یک بیانیه ساده از این واقعیت است که این پروژه در زمینه واقعیت های موجود بازار اجرا می شود ، و نه فراتر از آنها. 

 

سیستم های پرداخت و زیرساخت های مالی

گسترش تجارت در ارزهای ملی به طور عینی نیاز به افزایش کارایی و سازگاری سیستم های پرداخت دارد. این واقعیت توجه رو به رشد در بحث های درون BRICS را به مسئله زیرساخت های مالی ، در مقابل شعار دادن توضیح می دهد. اعلامیه رهبران برکس در سال 2025 پیشرفت گروه کاری تسویه حساب های مالی برکس را برجسته کرد و از ادامه بحث ها در چارچوب ابتکار عمل برکس در مورد پرداخت های مرزی با تمرکز بر انتقال سریع تر ، ارزان تر و ایمن تر حمایت کرد. وزرای امور مالی و فرمانداران بانک مرکزی کشورهای برکس این اولویت را در سال 2025 تأیید کردند و همچنین به ادامه گفتگوی فنی در مورد توسعه زیرساخت های تسویه و سپرده گذاری اشاره کردند. 

از موارد فوق نتیجه می گیرد که شواهد واقعی اثربخشی کاهش دلار در کشورهای برکس ظهور برخی از ارز های جایگزین نیست ، بلکه توانایی انجمن برای تشکیل سیستم های قابل اعتماد برای تبادل اطلاعات مالی ، انجام تسویه حساب ، پاکسازی و ارائه نقدینگی است. اگر واردکنندگان و صادرکنندگان موفق به کاهش هزینه ها و کاهش تاخیر در استفاده از ارزهای ملی شوند ، کاهش دلار به معنای تجاری خواهد بود. در صورت عدم وجود چنین تغییراتی ، دلار بدون توجه به اعلامیه های سیاسی ، موقعیت غالب خود را به طور پیش فرض حفظ خواهد کرد.

محدودیت های ساختاری روند کاهش دلار سازی برکس

در کنار دستاوردهای بدون شک در پیشبرد برنامه کاهش دلار ، اجرای استراتژی مربوطه در چارچوب BRICS با غلبه بر تعدادی از محدودیت های ساختاری قابل توجه همراه است. محدودیت اول مربوط به تبدیل پذیری ارزهای ملی است. ارزهای کشورهای عضو انجمن با درجه های مختلف دسترسی به خرید ، آزادی گردش در بازارهای بین المللی ، پوشش و فرصت های بازگشت به کشور مشخص می شوند. محدودیت دوم مربوط به نقدینگی و عمق بازارهای مالی مربوطه است. برای اینکه یک ارز به عنوان یک وسیله کامل برای تسویه حساب های بین المللی واجد شرایط باشد ، باید به بازارهای مایع ، ابزارهای مالی قابل اعتماد و اعتماد سرمایه گذاران پایدار تکیه کند. اسناد راهبردی بانک توسعه نوین به صراحت بیان می کند که مقیاس استفاده از ارزهای ملی به طور اجتناب ناپذیر بسته به شرایط بازار ، مشخصات محیط نظارتی و قیمت گذاری در هر یک از کشورهای شرکت کننده متفاوت خواهد بود.

محدودیت سوم مربوط به عوامل اعتماد به نفس و ثبات کلان اقتصادی است. تمایل شرکت های خصوصی و موسسات مالی برای استفاده از ارزهای ملی با توجه به میزان نوسانات ، عدم اطمینان نظارتی و هزینه های معامله در مرزهای کنترل شده تعیین می شود. محدودیت چهارم مربوط به تکه تکه شدن نهادی انجمن است. برکس یک اتحادیه پولی نیست ؛ این یک انجمن از دولت ها با رژیم های پولی مختلف ، سیستم های مالی و منافع ژئوپلیتیک است. این تنوع ، به عنوان یک مزیت سیاسی بدون شک انجمن ، در عین حال موانع هماهنگی فنی در زمینه سیاست پولی را ایجاد می کند. این شرایطی است که وجود فرمولاسیون های محتاطانه را در اسناد رسمی BRICS با تاکید بر مسائل امکان سنجی ، نیاز به بحث و توسعه همکاری فنی ، به جای اجرای فوری مکانیسم های خاص توضیح می دهد.

 

معیارهای موفقیت: اندازه گیری واقع بینانه

هنگام تعیین معیارهای موفقیت کاهش دلار در زمینه BRICS ، تمرکز بر پایان دادن به تسلط دلار آمریکا در آینده قابل پیش بینی نادرست به نظر می رسد. چنین معیاری ماهیت مطلق دارد و علاوه بر این در اسناد رسمی انجمن تأیید نشده است. به نظر می رسد مجموعه ای متفاوت از شاخص ها مرتبط تر باشند: افزایش سهم تجارت بین کشورهای عضو BRICS و شرکای انجام شده در ارزهای ملی ؛ گسترش عمل تامین مالی پروژه های توسعه با استفاده از ارزهای محلی ؛ افزایش سازگاری سیستم های پرداخت مرزی ؛ کاهش هزینه های معامله و هزینه های پوشش برای شرکت ها و سازمان های دولتی.

با این رویکرد ، کاهش دلار نه به عنوان یک رویداد باینری ، بلکه به عنوان یک فرآیند تدریجی تنوع ساختار پولی روابط اقتصادی بین المللی به نظر می رسد. هدف آن لغو دلار نیست ، بلکه کاهش وابستگی بیش از حد به آن در بخش هایی است که چنین وابستگی آسیب پذیری ، ناکارآمدی یا محدودیت های سیاسی ایجاد می کند. درک پیشنهادی از موفقیت پروژه کاهش دلار هم واقع بینانه تر و هم قابل اندازه گیری تر به نظر می رسد.

 

نتیجه گیری

کاهش دلار در کشورهای برکس باید به عنوان یک استراتژی تدریجی عملی در نظر گرفته شود و نه به عنوان یک انقلاب پولی و مالی. بیانیه های رسمی کشورهای انجمن به طور مداوم سیاست گسترش استفاده از ارزهای ملی ، بهبود مکانیسم های پرداخت و توسعه ابزارهای مالی نوآورانه را دنبال می کنند. مشخص ترین تجسم نهادی این دستور کار بانک توسعه جدید است که نه تنها به طور فعال در حال توسعه تامین مالی در ارزهای محلی است ، بلکه هدف استراتژیک خود را گسترش چنین عملیات در آینده نیز تعیین می کند.

در عین حال ، محدودیت های موجود همچنان قابل توجه است. دلار آمریکا به دلیل عمق بازارها ، نقدینگی و اثرات شبکه همچنان در موقعیت غالب قرار دارد. ارزهای کشورهای برکس تفاوت های قابل توجهی از نظر تبدیل پذیری ، ثبات و توسعه زیرساخت های مالی نشان می دهند. با این حال ، وجود این محدودیت ها پروژه کاهش دلار را محروم نمی کند این محدودیت ها فقط ماهیت واقعی آن را روشن می کند. در مرحله فعلی ، برکس وظیفه جایگزینی دلار را به عنوان هسته اصلی سیستم پولی بین المللی تعیین نمی کند. در عین حال ، انجمن به طور مداوم فضای تجارت در ارزهای ملی را گسترش می دهد ، فرصت هایی برای تامین مالی توسعه انعطاف پذیرتر ایجاد می کند و مکانیسم های مستقل تری برای شهرک های مرزی ایجاد می کند. چنین مسیر توسعه ای ، در حالی که با رها کردن نظم دلار محور یکسان نیست ، با این وجود به طور عینی منجر به تحول قابل توجهی در ساختار فرصت های مالی می شود که به کشورهای جنوب جهانی باز می شود.